經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 實習(xí)記者 胡潔 去年11月因市況欠佳突然擱置上市的國際泰豐（00873.HK），本月底于淡市之際再啟上市計劃。集團(tuán)宣布于6月11日在香港聯(lián)交所主板正式掛牌，將以每股股份2000股，及2.06港元至3.09港元的定價范圍，配售及公開發(fā)售總共2.80億股股份，集資總額高達(dá)8.65億港元。
國際泰豐集團(tuán)主席兼執(zhí)行董事劉慶平表示，此次上市計劃不單為集資，主要是為提升品牌價值，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。集團(tuán)將于2011年前額外增設(shè)500個零售店，進(jìn)一步拓展床品的銷售網(wǎng)絡(luò)，以期成為未來主要的盈利增長點。
根據(jù)招股文件，2.80億股股份中，2.52億股股份將以國際配售形式發(fā)售，余下2800萬股股份則將在香港公開發(fā)售，其中3000萬股為舊股。每股2.06港元至3.09港元的發(fā)行價，預(yù)計市盈率不低于7倍，市值高達(dá)20億6000萬至30億9000萬港元。按建議發(fā)售范圍的中位數(shù)每股2.575港元及未有行使超額配股權(quán)計算，新股集資凈額將約為5億6530萬港元。
集資凈額將主要用于加強(qiáng)床品業(yè)務(wù)的銷售及品牌建立、擴(kuò)大和提升產(chǎn)能以及提升集團(tuán)的產(chǎn)品設(shè)計和品質(zhì)控制能力。
公開發(fā)售認(rèn)購申請將于5月31 日開始，6月3日截止；集團(tuán)股份預(yù)計于6月11日正式掛牌，代號873，每手股份為2000股。
據(jù)悉，相較上次上市，國際泰豐調(diào)整了承銷團(tuán)，聯(lián)昌國際證券取代里昂成為獨(dú)家保薦人，大和與招商證券則為承銷商。
據(jù)悉，今年1-4月，全行業(yè)出口同比實現(xiàn)了兩位數(shù)增長，行業(yè)景氣指數(shù)也表明紡織企業(yè)經(jīng)營不斷向好。但今年下半年，貿(mào)易摩擦、歐洲債務(wù)危機(jī)、人民幣升值等系列不利因素重疊之下，紡織業(yè)出口形勢不容盲目樂觀。有分析稱，大陸和臺灣若簽署兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議(ECFA)，將為紡織業(yè)的內(nèi)銷市場帶來一個強(qiáng)勁的競爭對手。
而對泰豐國際而言，也早在2007年開始將主要出口美國的策略轉(zhuǎn)為內(nèi)銷，至今內(nèi)銷份額達(dá)85%。劉慶平表示，下一步將繼續(xù)發(fā)展內(nèi)銷市場擴(kuò)大份額至90%，余下10%的出口份額則只為參考和了解國際市場趨勢。
第一家于港上市的家紡企業(yè)
作為中國第四大高支紗及細(xì)支紗制造商，泰豐現(xiàn)已發(fā)展成為中國第八大床品制造商。截止2009年12月31日止，床品業(yè)務(wù)占其整體收益45.6%，毛利率高達(dá)49.6%，遠(yuǎn)高于其發(fā)展初期專注的棉紗業(yè)務(wù)12.3%的毛利率。據(jù)預(yù)測2010年上半年公司權(quán)益持有人應(yīng)占綜合溢利將不低于1.4億元人民幣。
隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及房地產(chǎn)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的拉動，過去五年中國床品行業(yè)的市場平均復(fù)合增長率高達(dá)20.2%，預(yù)計未來三年將超過20%。據(jù)歐睿報告，2012年中國零售市場規(guī)模將接近2000億人民幣。
為此，泰豐集團(tuán)將著力提升高附加值的床品產(chǎn)能，并計劃于2011年前在內(nèi)地一、二線城市增設(shè)500家零售店鋪及專柜。其中包括11家直營店，189家零售專柜和300家由分銷商經(jīng)營的店鋪和專柜。
據(jù)悉，目前中國床品行業(yè)處于“大行業(yè)、小企業(yè)”的狀態(tài)，沒有絕對的行業(yè)龍頭。行業(yè)中前五大企業(yè)于2006年、2007年、2008年及2009年上半年總站市場份額僅為：6.1%、5.7%、5.8%及6.4%。
4月29日，夢潔家紡(002397.SZ)登陸中小板，首日收報60.17元，較51元的發(fā)行價上漲18%。此前行業(yè)中的龍頭羅萊家紡(002293.SZ)于2009年9月10日在深交所上市，富安娜(002327.SZ)于2009年12月緊隨上市。因此，泰豐將作為行業(yè)內(nèi)第一家于香港上市的家紡企業(yè)。
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